[팔란티어 2편] 마이클 버리의 공매도 베팅 : 팔란티어의 어닝 서프라이즈와 밸류에이션 논란

'Big Short' Michael Burry Bet Against Palantir and Nvidia - Markets Insider

마이클 버리가 팔란티어와 엔비디아에 대한 대규모 하락(공매도) 포지션을 취했다는 소식이 시장에 알려지면서, 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어의 주가가 급락하고, 이 여파로 나스닥 전체가 조정을 받은 상황이 벌어졌습니다.

 

★ 팔란티어 포스팅 연재

[팔란티어 1편] 팔란티어 실적 어닝 서프라이즈 : 주가하락 기회일까?

 

마이클 버리의 공매도 베팅 배경

영화 ‘빅쇼트’의 실제 인물로 유명한 마이클 버리는 2025년 3분기, 사이언 애셋 매니지먼트를 통해 엔비디아와 팔란티어 테크놀로지스 주가 하락에 각각 100만주, 500만주 규모의 풋옵션(공매도에 해당하는 하락 베팅)을 구축했습니다. 그는 AI 열풍에 따른 거품 가능성을 우려하며, 올해 들어 엔비디아 주가가 약 50%, 팔란티어는 약 180% 상승한 점을 고려해 해당 베팅을 단행한 것으로 분석되었습니다.

팔란티어의 어닝 서프라이즈와 밸류에이션 논란

팔란티어는 2025년 3분기 실적에서 매출 11억8,000만 달러, 주당순이익(EPS)은 0.21달러를 기록하며, 시장 전망치(매출 10억9,000만 달러, EPS 0.17달러)를 모두 상회하는 ‘어닝 서프라이즈’를 달성했습니다. 하지만 연초 대비 170% 가까이 치솟은 주가와, 현재의 밸류에이션(주가수익비율)이 과도하다는 투자자들의 우려가 실적 발표와 동시에 터져 나왔고, 단기 급등에 따른 차익실현 매물과 심리적 부담이 더해졌습니다.

마이클 버리 공매도 영향과 나스닥 조정

마이클 버리가 팔란티어와 엔비디아에 대규모로 하락 베팅을 했다는 소식이 전해지자 시장 참가자들은 단기적으로 AI 대표 종목에 대한 경계심을 키웠습니다. 팔란티어는 실적발표 당일 장중 10% 가까이, 종가는 8% 이상 급락했고, 동일 시간대 나스닥지수도 2% 이상 하락하는 등 전반적인 기술주 조정이 심화됐습니다. 이 과정에서 팔란티어의 CEO는 “AI·칩 산업 공매도는 미친 짓”이라는 강한 반응을 보이기도 했으나, 단기적으로 시장심리가 크게 흔들렸습니다.

종합 해석

이번 사태는 실적이 아무리 좋아도 주가의 선반영(과도한 기대)이 있을 때는 예상치 상회 실적 발표 후에도 되려 급락할 수 있음을 보여주는 대표적인 사례가 되었습니다. 여기에 '빅쇼트'로 상징되는 마이클 버리의 공매도 베팅 소식이 투자 심리에 불을 붙였고, 나스닥 기술주 전반에 걸친 조정세를 유발했습니다.

이러한 흐름은 AI 관련주에 대한 향후 투자 판단에 다시 한번 신중함을 요구하는 신호로 받아로 받아들여지고 있습니다.

---

팔란티어(Palantir)는 최근 단기적인 주가 급락에도 불구하고 AI 성장성과 독보적인 경쟁력으로 인해 중장기적으로는 투자자에게 새로운 기회가 될 수 있다는 평가를 받고 있습니다.

AI 성장성과 시장 확장

팔란티어는 2025년 들어 미국 내 상업 부문 매출이 전년 동기 대비 94% 폭증하는 등 폭발적인 성장세를 보이고 있습니다. 그동안 정부·국방 분야에 집중됐던 데이터 분석 플랫폼이 헬스케어, 금융, 제조 등 다양한 산업으로 빠르게 확장되고 있다는 점이 차별화 포인트입니다. 고객사와의 장기계약이 증가하고, 영업이익률도 꾸준히 개선되며, AI 기반 소프트웨어와 AIP(Artificial Intelligence Platform) 신제품 수주가 늘고 있어 미래 성장성이 더욱 견고해지고 있습니다.

경쟁력과 수익성 개선

팔란티어의 2025년 3분기 실적은 매출과 영업이익률에서 모두 눈에 띄는 성장세를 증명했습니다. 영업이익률은 44%에 달하며, 2027년에는 56.4%까지 오를 것으로 전망되고 있습니다. 또, RPO(남은 성과 의무)와 RDV(남은 거래 가치)의 급증, 고객 수의 확대가 실질 성장 동력이라는 점에서 단순 AI 테마주와는 차별화되는 경쟁력을 자랑합니다.

주가 급락이 기회인 배경

팔란티어 주가는 올해 초부터 연간 100% 이상 상승할 정도로 큰 기대를 받은 반면, 실적 발표 전후로 높은 밸류에이션에 대한 부담이 현실화되며 단기 급락세를 맞았으나, 이는 오히려 ‘눌림목 매수’의 기회가 될 수 있다는 시장 평가가 많습니다. 주요 분석가들은 팔란티어의 성장성, 견고한 고객 기반, 글로벌 AI 시장 확대에 힘입어 상승 추세가 장기적으로 계속될 것으로 내다봅니다. 실제로 미국 외 지역으로의 전략적 투자 확대와 글로벌 파트너십 강화가 예상되고 있습니다.

결론

팔란티어의 주가 급락은 단기적인 심리적 조정일 뿐, 견고한 AI 성장성과 사업 다변화, 강력한 수익성 개선을 바탕으로 투자자에게는 장기적인 모멘텀 확보의 기회가 될 수 있습니다. 철저한 실적 중심의 평가 방식과 AI 시장 리더십 아래 팔란티어는 단기 변동성을 극복하고 장기 우상향 가능성이 크다는 점에서 주목받고 있습니다.